量化对冲套利策略解读
  1. ALPHA对冲策略:也称阿尔法套利,是指在二级市场买入一篮子较高阿尔法正值(强于大市)的股票,同时卖出等值股指期货合约。当市场处于上升市时,股票组合多头上涨收益多于期指空头头寸损失获得套利收益、当市场处于下跌市时,期指空头收益大于股票组合损失获得套利收益。
图解:一、上升市
图解:二、下跌市
 
2. 统计套利策略(包括跨期、跨市、跨品种、期现套利)
跨期套利:当两个不同时期月份的同种商品期货合约产生较大的价格偏差时(产生非正常价差),通过买同时入被暂时低估的合约、卖出被暂时高估的合约的方法,等两个合约回归到正常价差时两个合约同时平仓获利。
图解:(两条黄线区间这间是不做交易的,在黄线外触发策略执行。这个都是由程序自动执行,手工操作是没法实现的)
这是一个很普通的套利监控图,图下方红蓝线为两个相关品种合约,下面我们看如何触发策略产生收益:
策略的收益完全是靠积少成多完成收益累积,套利策略一般不会产生突变高收益。
 
 

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